边风炜:市场在重要会议后再度进入强预期 这次也许真的不一样
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虽然本周市场亦步亦趋,很多人依然对于市场的恢复性上涨保持谨慎,但我想说这次也许真的不一样,重要会议对于当下症结问题做了最高层的指示,相信接下来的举措将全面有利于经济与市场的复苏。
上周开始,市场在重要会议后再度进入强预期,不过相比今年1月,在经历了一二季度的希望和失落后,这次资金表现得更为谨慎,从中期来看,这也将更有利于行情的发展。
不过我认为,这次真的有点不一样,相比年初的强预期,当时更多是后疫情时代的遐想,冲动与希望交织,很多问题没有看清,很多困难防备不足。在经历了二季度数据的全面回落后,这一次市场把预期放得很低,而7月底的会议则给予了市场超预期。
首先是承认国内需求的不足,强调了逆周期调节与结构性政策并重,在新的困难挑战面前,相信接下来的一系列政策举措将加速落地;其次是对房地产表述的巨大变化,指出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策”,这是2018年提出房住不炒后首次对于地产的新表述,也预示着行业进入新周期;最后是对于资本市场的全新表述“活跃资本市场、提振投资者信心”。
如何活跃,在交易端、投资端、融资端做哪些改变,这绝不是一时之举措,也绝非一个部门能够完成的,这是一个系统工程,长期利于市场,而提振投资者信心则必然需要让投资者盈利,恢复信心。
虽然本周市场亦步亦趋,很多人依然对于市场的恢复性上涨保持谨慎,但我想说这次也许真的不一样,重要会议对于当下症结问题做了最高层的指示,相信接下来的举措将全面有利于经济与市场的复苏。
虽然二季度的市场表现不达预期,但面对3000多点的指数与很多历史极低估值的周期行业,此时需要保持信心,期待三季度让我们真正打个翻身仗。
(作者为国泰君安上海研究总监)
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